明日主题前瞻又一卫星发射成功，机构称商业航天发展步入黄金期(卫星机构）

【今日导读】

又一卫星发射成功，机构称商业航天发展步入黄金期

阿里旗下蚂蚁开启具身智能机器人产业

Manus与阿里通义千问团队正式达成战略合作

科大讯飞联合华为率先实现国产算力大规模跨节点专家并行集群推理

禾赛科技向梅赛德斯供应激光雷达传感器

这类产品成为人形机器人解决复杂作业难题的关键

这类技术方式有望成为AI数据中心标配

【主题详情】

又一卫星发射成功，机构称商业航天发展步入黄金期

垣信卫星发文称，2025年3月12日0时38分，在海南商业航天发射场，千帆星座第五批组网卫星以“一箭18星”方式成功发射，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。

开源证券诸海滨认为，商业航天发展步入黄金期。具体看，1）商业航天：近年来商业航天产业扶持政策不断加码。同时全球航天器研发周期呈缩短趋势；国内火箭重复使用技术不断突破，未来火箭发射成本将持续降低，带动商业航天加速发展。2）卫星互联网：太空竞争激烈，各国争相布局低轨卫星互联网星座建设。2025年，我国商业航天市场规模有望突破2.5万亿元。民生证券认为，随着后续海南商发启动规模化发射，我国商业航天运力有望显著提升，我国大型星座将进入组网密集期。

上市公司中，长江通信全资子公司迪爱斯中标的上海垣信卫星科技有限公司的项目主要是卫星测运控中心建设、地面站园区建设相关项目。公司主要提供公司主要提供地面测运控中心网络控制软件、测控站和信关站软件，以及测运控中心、测控站、信关站设备集成与测试服务。通宇通讯重点布局的卫星通信产业的相控阵天线及卫星地面站，以及应用于低空经济的绿色天线。公司在商业航空上的应用主要是机载卫星天线、飞行器动中通产品、空管天线和无人机SAR遥测等产品。思科瑞在海南文昌航天城投资设立的全资子公司海南国星飞测，将为火箭产业园、卫星超级工厂及相关配套项目提供完善的检测服务配套。

阿里旗下蚂蚁开启具身智能机器人产业

据媒体报道，上海蚂蚁灵波科技有限公司在上海浦东举行揭牌仪式。蚂蚁灵波科技是蚂蚁集团拓展具身智能和机器人业务的主要载体，致力在家庭、养老、医疗健康等领域打造行业领先的机器人产品。此番落地，将助力浦东打造以人形机器人为引领的具身智能创新高地和具有行业影响力的创新产业生态。此前，蚂蚁集团已宣布其注册成立的上海蚂蚁灵波科技有限公司将聚焦具身智能技术和产品研发。未来，蚂蚁集团将持续布局和加大AI投入。

西南证券表示，国务院官媒宣传机器人，国内政策红利与全球技术迭代共振。当前机器人行业处于“国家战略+地方集群”双驱动阶段，国家层面已将机器人列为未来产业核心赛道，深圳、北京等地发布文件，明确资金、算力、场景等支持措施。政策催化下，国内企业量产能力与硬件成本优势凸显，有望在全球竞争中占据先机。

公司方面，拓斯达持续探索大模型与机器人融合的可能性，在2023年阿里云栖大会上，展出了阿里云与拓斯达机器人控制平台融合的基于大模型的机器人码垛解决方案，三步即可完成码垛任务。三丰智能控股子公司三丰机器人是一家专业从事AGV机器人、搬运机器人及机器人自动化生产线研发生产的高新技术企业。

Manus与阿里通义千问团队正式达成战略合作

据媒体报道，Manus平台于3月11日宣布，将与阿里通义千问团队正式达成战略合作。双方将基于通义千问系列开源模型，在国产模型和算力平台上实现Manus的全部功能。目前两家技术团队已展开紧密协作，致力于为中国用户打造更具创造力的通用智能体产品。

海通证券发布研报指出，Manus的发布一方面再次印证我国AI研发能力已经达到了世界顶尖水平，另一方面也说明AI Agent目前已经达到了爆发的临界点，伴随各大科技公司在AI Agent领域不断加码，AI Agent相关落地有望持续加速，2025年有望成为真正的AI Agent商业爆发元年。

公司方面，南兴股份子公司唯一网络基于前沿的AI大模型技术，与行业内领先的技术提供商展开技术交流与合作，致力于为行业客户提供高效、智能的AIGC应用产品与解决方案。小鹭是一款基于AIGC的人工智能助手，支持智能聊天和知识库问答，唯一网络在云板块的合作伙伴有华为、腾讯、阿里等。酷特智能与华为签订《全面合作协议》，双方将在产品研发联合创新、生产智能体集群、酷特AI Agent升级等方面展开合作，公司目前正在升级为酷特AI Agents 2.0版本，目标是使其成为普适的数智化工具和帮手。

科大讯飞联合华为率先实现国产算力大规模跨节点专家并行集群推理

科大讯飞携手华为在国产算力领域取得重大进展，双方联合团队率先突破国产算力集群上MoE模型的大规模跨节点专家并行集群推理，这是继DeepSeek公布其MoE模型训练推理方案后，业界首个基于国产算力的全新解决方案。联合团队通过软硬件的深度协同创新，在多个关键技术层面深挖硬件潜力，完成昇腾集群上的验证和部署。

华为拥有鲲鹏与昇腾两大产业链，其中，昇腾是以异构芯片为基础的加速计算产业，基于达芬奇架构的昇腾NPU华为开发了MindSporeAI框架、Mindstudio开发工具链等，并研发出盘古大模型与自身硬件架构兼容性良好且支持外部模型使用。方正证券张初晨表示，昇腾智算已完成长期适配，成熟度明显提升。武汉、北京、成都、西安、沈阳、重庆等智算中心已经就华为昇腾国产方案进行了充分的适配，且保持较高的使用率。后续昇腾等国产算力方案预计在政府及运营商招标的份额将持续提升。

上市公司中，东华软件已形成较为完备的算力部署及运维保障，算法构架设计能力，形成了一定的行业生态规模，并和华为联合宣布首批基于鲲鹏处理器的“鹏宵”已完成与操作系统、数据库、中间件以及扫描仪、打印机等软硬件设备的兼容适配。亚康股份是算力基础设施综合服务领域的第三方服务商，对搭载昇腾、鲲鹏芯片的算力产品进行销售、售后服务。

禾赛科技向梅赛德斯供应激光雷达传感器

禾赛科技向梅赛德斯供应激光雷达传感器，这是其首次达成此类交易。值得注意的是，2024年第四季度，禾赛在L4级自动驾驶领域的激光雷达交付量约7000台，搭载在数千辆自动驾驶车辆。禾赛与中国前五的Robotaxi公司（包括百度Apollo）都达成了独家远距激光雷达供应合作。

禾赛科技是全球领先的激光雷达供应商，激光雷达因高精度、3D建模等优势成为高阶智驾核心。国金证券孟灿认为，激光雷达具备安全价值、功能价值与情绪价值，正从“上车生存性危机”转向“帮车企卖车”阶段。恒泰证券郑军表示，高阶智驾推动激光雷达需求激增，叠加智驾等级提升单车激光雷达配置量提升，2026年市场规模预计达679亿元，2023-2026年CAGR41%。

上市公司中，索通发展是铝用预焙阳极行业龙头，出资1000万元投资了晋江斐昱歆琰股权投资合伙企业（有限合伙），该合伙企业投资了禾赛科技。永新光学已成为禾赛、图达通、法雷奥等激光雷达全球头部企业的重要合作伙伴，为机械式、半固态式及固态式激光雷达提供整套光学元组件产品解决方案。

这类产品成为人形机器人解决复杂作业难题的关键

据均普智能消息，近期，公司全资子公司均普人工智能与人形机器人研究院与浙江禾川人形机器人有限公司签署战略合作协议。根据协议，双方将根据各自业务优势合作研发人形机器人关键零部件。其中第一阶段的研发将集中在直线关节和灵巧手，预计上半年将发布上述产品。

灵巧手是人形机器人的末端执行器、对外交互的重要窗口，其硬件模块包括驱动系统、传动系统及感知系统。从工业生产线到日常生活场景，灵巧手以其卓越的多任务处理能力，成为解决复杂作业难题的关键。民生证券指出，灵巧手或为人形机器人多代际更迭最受益环节。参照特斯拉Optimus从Gen1更迭至Gen3，灵巧手自由度不断提升，且精密操作、复杂环境操作能力不断加强，拉动对驱动系统、传动系统、传感系统等核心部件需求。

上市公司中，曼恩斯特下属子公司蓝方技术在机器人领域将聚焦于开发微型直线电缸及灵巧手等产品。目前，该公司灵巧手及微型直线电缸已完成初代产品开发并处于内部测试阶段，在不断进行技术优化及版本迭代同时，正积极拓展下游应用客户。拓邦股份表示，空心杯电机是灵巧手的重要组件，公司在人形机器人领域已实现空心杯电机的多家客户送样。汉威科技正在利用柔弹性传感器技术，与部分厂商开发能够应用于灵巧手上的触觉传感器，目前处于技术方案确认阶段。

这类技术方式有望成为AI数据中心标配

机构指出，当前全球AI军备竞赛进入白热化阶段，AIDC处在景气度上行周期，有望迎来爆发式增长，大模型对训练、推理算力需求指数级增长推动计算芯片以及单机柜功耗攀升，液冷散热方式有望逐渐替换风冷，成为AIDC标配。

东莞证券指出，产业与政策共振，液冷数据中心前景广阔。全球算力需求高速增长，传统风冷已难满足相关散热需求，具有更高散热效率的液冷或成为必选方案。同时，“双碳”宏观形势下，政府部门对数据中心PUE监管日益趋严，液冷作为降低PUE指标的有效方案，有望在数据中心中加速渗透。根据中国信通院的预测，2023—2027年期间，中国液冷数据中心市场将以59%的复合增长率持续蓬勃发展。到2027年，中国液冷数据中心市场规模有望突破1000亿元。

上市公司中，高澜股份在液冷赛道深耕20余年，是国内起步最早的液冷厂商之一，在细节设计、工程经验、工艺把控上都有相当成熟的经验，公司的液冷相关客户包括字节跳动、阿里巴巴、腾讯等。英维克凭借自身掌握的关键自主技术，液冷散热技术已有端到端全链条布局，针对算力设备和数据中心推出的Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案。锐捷网络推出的基于硅光和液冷技术的数据中心交换机，已在互联网厂商数据中心中得到应用。